消费股VS科技股,谁会成为下半年的王者?

点击上方汇丰晋信基金订阅
本周市场回顾
本周科创板上市,A股整体反弹
本周主要指数均小幅上涨,上证综指涨0.70%。风格指数方面,中小板指表现相对更为强势,全周上涨3.01%。
本周一科创板开板首日,25只科创板个股全线大涨,市场交投火热,全天成交人民币485亿元,个股换手率均在60%以上。科创板的火爆对于市场有一定的“吸血效应”,当天上证综指跌破2900点,其中创业板受到影响跌幅居前。
之后几个交易日,科创板日内振幅在逐步降低,但是仍处于资金和情绪博弈的阶段,还需要一定时间回到真正的理性估值,短期市场风险较大。技术面看,大盘仍处在前期震荡区间中,市场并没有大幅下行的基础,短期预计继续震荡整固。
综合来看
科创板仍处于博弈阶段,主板继续缩量整理,短期A股大概率继续横盘震荡。策略上我们维持之前观点,核心资产有阶段性调整压力,而科技板块的潜在空间相对更大,配置上可回归均衡,关注部分超跌科技股表现。
数据来源:Wind,截至2019年7月26日
本周行业多涨
电子元器件、餐饮旅游领涨
本周中信一级行业中,20个行业上涨,9个行业下跌。受科创板上市带动,本周5G为首的电子股大幅反弹,电子元器件板块上涨5.60%。上半年基金持仓中重仓的消费类股票较为低迷,有色金属、农林牧渔本周跌幅居前,分别下跌3.79%、1.80%。
随着资金抱团瓦解的压力逐步增大,消费和医药等板块三季度走势承压较大,同时经过上半年的风险释放,中小创经过二季度调整后逐步显现出更高性价比,后续市场行业表现可能会出现切换。
图一:本周电子元器件上涨5.6%
数据来源:Wind,中信一级行业分类,截至2019年7月26日
本周重要数据及事件
科创板首批公司上市,表现超预期
7月22日,首批25家科创板公司正式登陆上交所。市场对于科创板的投资热情超出预期。一方面,25家科创板公司当天收盘平均涨幅达到140%,盘中最高平均涨幅超过200%。另一方面,25家公司首日成交金额达到500亿,平均换手率达到了80%。
汇丰晋信大盘基金、动态策略基金基金经理郭敏表示,随着人口红利的消退,未来社会发展的核心是科技,而新设立的科创板将成为中国未来科技发展的重要载体。郭敏表示,科创板对于基金管理人的定价能力提出了更高的要求。对于一些相对早期甚至尚未盈利的标的,可以将现金流折现作为ROE(净资产收益率)的替代来进行估值。未来会保持关注,希望以合理的价格买到优质的公司。
中美经贸磋商将重启
或改善市场风险偏好
中国商务部新闻发言人高峰本周四表示,为落实中美两国元首大阪会晤达成的重要共识,双方牵头人将于7月30至31日在上海见面,在平等和相互尊重的基础上举行第12轮中美经贸高级别磋商。
美国白宫当地时间本周三发表声明称,中美双方的会谈将涉及一系列问题,包括知识产权、强制技术转让、非关税壁垒、农业、服务、贸易逆差和协议执行。
中美双方重启经贸磋商,有助于改善市场的风险偏好,但磋商结果仍存在不确定性,需要持续关注。
下周重要关注点
美联储下周决定是否降息
当地时间7月30至31日,美联储的联邦公开市场委员会(FOMC)将召开货币政策会议,市场普遍预期美联储此次会议上将降息25个基点。
根据芝商所(CME)联邦基金利率期货走势显示,美联储在7月份降息的概率为100%,其中降息25个基点的可能性接近80%;降息50个基点的可能性也超过20%。
目前美联储将联邦基金利率维持在2.25%至2.50%的区间。
图二:芝商所数据显示美联储7月降息概率为100%
数据来源:芝商所,2019年7月26日
中国证监会投资者保护局提醒您:正确认识融资,远离非法配资。
中国证监会投资者保护局提醒您:了解市场风险,投资量力而行。
热门推荐????
理财知多少
指数基金,是时候展现真正的魅力了!
只有高风险才有高收益?“低波动”表示:不服!
????
大佬说
牛市来临,有啥信号?不懂这个,做不了老司机!牛市来临,有啥信号?不懂这个,做不了老司机!
规避“黑天鹅”最重要的是什么?
????
定投小窍门
定投赚钱到底有多简单?
定投谣言粉碎机 | 定投会降低收益率?
????
7天投资速递
两大指数走强背后有何原因?
风险提示
本文件作为本公司旗下基金的客户服务事项之一,不属于基金的法定公开披露信息或基金宣传推介材料。
本文件所提供之任何信息仅供阅读者参考,既不构成未来本公司管理之基金进行投资决策之必然依据,亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性,也不对因此导致的任何第三方投资后果承担法律责任。
基金投资有风险,敬请投资者在投资基金前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。敬请投资人在购买基金前认真考虑、谨慎决策。
本文件的著作权归汇丰晋信所有,任何机构或个人未经本公司书面许可,不得以任何形式或者许可他人以任何形式对本文件进行复制、发表、引用、刊登和修改。

为您推荐

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注