伦交所:我们不想和香港合作,我们只想和上海合作!

相信前几天,大家也看到一则新闻了:香港交易所打算收购伦敦交易所,然而却被伦敦证券交易所给拒绝了。9月11日,港交所公布以价值320亿英镑(约合2800亿元人民币)收购伦交所。然而,仅仅2天后的13日,就被伦交所拒绝——伦交所的董事会一致否决了港交所的提议。在伦交所拒绝港交所的说明中,有这么一段话:“我们认识到中国机遇的规模,非常重视我们在那里的关系。然而,我们不认为港交所为我们提供了在亚洲最好的长期定位,或在中国最好的上市/交易平台。我们重视与上海证券交易所的互利合作关系,这是我们首选的、直接的渠道,可以获得与中国的许多机会。”伦敦证券交易所给出的理由很多,但是总结起来就是一句话:我不想和你合作,和你合并没有前途,我更希望和上海合作。我们都知道,现在英国在闹脱欧,一旦英国脱欧以后,那么必然要被欧盟制裁,英国作为国际金融中心的地位必然被严重的削弱,所以英国需要加强和中国进行合作——不仅仅是贸易,还有金融。对于我们中国来说,我们也需要摆脱美元霸权的威胁,加快人民币国际化的步伐,所以我们也需要加强和英国的金融合作。所以,中英金融合作具有非常强大的互补性。我们公正客观的说:上交所、港交所哪个更适合和伦交所合作?毫无疑问,是港交所!因为香港以前是英国的殖民地,无论是政治制度,还是经济制度,都和英国几乎是一样的,非常容易“无缝对接”。一旦港交所和伦交所合并,那么无论对香港、中国,还是英国,都是一件非常好的事情。对于香港和伦敦来说,能促进其经济发展,强化其国际金融中心的地位;对中国来说,能够加快人民币国际化的步伐,进一步促进中国经济的腾飞。当然了,我们这么说,是非常泛泛的,很多人肯定是看不懂的!所以,下面我们重点和大家说几个问题:1、什么叫做国际金融中心?它的作用是什么?2、港交所为什么想收购伦交所?如果合并了有哪些好处?3、伦敦为什么认为香港的潜力不如上海?所谓的“金融”就是指货币的发行、流通和回笼,贷款的发放和收回,存款的存入和提取,汇兑的往来等经济活动。国际金融中心的主要功能就是:为国际上的企业或个人提供融资和投资场所。2018年全球10大金融中心城市排名中,排名第一位的就是我们今天的主角,英国的伦敦。中国有两个城市上榜,分别的香港和上海,排名分别为第三和第六。
金融中心的主要作用是提供融资和投资的场所,那么是如何融资和投资的?所谓的“融资”就是指你缺钱了,怎么才能筹到钱,赚更多的钱?所谓的“投资”就是你有钱了,但是怎么才能投到你想要投的地方,赚更多的钱?无论是融资,还是投资,都需要一个平台。否则,你缺钱了就可能筹不到足够钱;你有钱了,也投不到你想投的地方。假设你开了一个公司,效益非常的好,你想扩大规模,但是没有钱,怎么办?这个时候,你有三种办法:第一,去银行贷款。由于你的公司比较小,所以资产加起来才1000万,你能从银行贷多少钱呢?就算你把所有资产抵押出去,也不可能贷到多少钱——贷款那点钱,根本不够!第二,拉投资。你到处去找有钱人,向他们反复的说你的公司多么多么的好,多么多么的有前途,多么多么的能赚大钱。大家也知道,这个世界,骗子很多的,相信你的不会很多,而且很多有钱人他可能也不懂你这个专业,你怎么才能让人家相信你,给你投钱呢?更何况,有些有钱人,你连面都不可能见到——人家也是很忙滴!第三,上市。简单的说,就是发行股票。你找到上海证券交易所,说:我的公司经营状况非常的好,未来发展前途非常光明,我想要发行1亿股,每股5块钱,筹集5亿人民币,扩大生产规模,为国家经济发展做贡献,造福社会。如果上海证券交易所审核后,发现你这个公司真的很靠谱,那么就会同意你上市。上市后,普通老百姓都可以购买你的股票,每人5000、10000的,那么你很快就能筹集到5亿人民币了。反过来,如果你有钱了,如果只存在银行,那么肯定赶不上贬值的速度,所以你也需要投资。但是,你可能找不到合适的投资(骗子那么多),有一些你看好的公司,人家也不要你那点钱(假设华为需要融资100亿,你拿1万去投资,人家肯定看不上的),所以你也需要一个平台。所以,为了方便大家融资和投资,就需要一个金融交易平台:需要融资的人都来这个平台发布信息,需要投资的到这个平台寻找投资的方向。比如中国最大的两个交易所就是:上交所和深交所,一个位于上海,一个位于深圳。
A股(人民币普通股票)中包括两个部分:上证指数(上海证券交易所综合股价指数)和深证指数(深圳证券交易所综合股价指数)。为什么要分为两个?在上海上市的公司一般规模都比较大,属于大盘股,一般以“60”开头。比如,青岛啤酒的股票代码是:600600;在深圳上市的公司规模相对比较小,一般以“00”开头(“000”是深交所主板,“002”是深交所中小企业版,“300”是深交所创业板)。这个我们就不多说了。我们的公司非常的好,前途非常光明,但是我没有钱扩大,所以我申请上市,筹集资金,扩大规模,挣更多的钱;你有钱,但是你没有投资渠道,所以你去寻找好个公司,购买它的股票,然后获得投资收益(分红或股价上涨)。但是,这个也是有问题的!如果现在股市行情不好,大家都不敢购买股票,股市里面的资金是有限的,如果这个时候证交所不停的让一些公司上市,就会分流股市中的资金,导致股市不停的下跌。这个时候怎么办?引进外国投资者,让外国人来投资!
外资如何进入中国股市呢?主要有两种途径:第一种,让外国的投资者直接进入中国股市。外国人当然不能随便的来投资中国股市,我们不但有金额限制,还有很多其它的限制。假设英国人看中了一个中国的公司,想要购买它的股票,他是没有办法购买的,因为中国资本和金融账户没有完全开放,所以这个时候他需要向中国政府申请投资股市的资格。你得先拿着英镑换成美元,然后拿着美元到中国央行换成人民币,换成人民币后,中国证券会给你开一个账户,把你的钱存到这个账户里,然后你才能用这个账户购买中国的股票。这个就叫做QFII,全称是Qualified Foreign Institutional Investors,就是“合格的境外机构投资者”的意思。什么叫做“合格”?就是你不能玩短线的意思,你不能今天买了,明天又卖了,你得长期投资。以前,我们这个额度是有限制的。在今年9月10日之前,合格境外机构投资者(QFII)总额度为3000亿美元,如果境外的投资者用完了这个额度,那么即使你有钱,也无法投资中国的股市了。除了QFII,还有一个RQFII。RQFII和这个差不多,境外的投资机构通过人民币离岸市场获得人民币,然后通过证监会给开的一个专门账户买卖股票。这个是什么意思?人民币还不是国际货币,所以其它国家的央行是不储备人民币的。比如,你美国人想拿着美元到美国的银行换人民币是换不到的,因为他们的银行里面没有人民币——美元是国际货币,美国的银行里除了美元,不储备任何国家的货币。什么叫做“人民币离岸市场”?简单的说就是:我们把人民币运到其它国家,比如英国,这样英国人就可以在英国直接兑换成人民币了,而不必再麻烦的跑到中国来兑换人民币。自2002年实施QFII制度、2011年实施RQFII制度以来,来自全球31个国家和地区的超过400家机构投资者通过此渠道投资中国金融市场。原来QFII和RQFII都是有额度限制的。在今年9月10日之前,合格境外机构投资者(QFII)总额度为3000亿美元,RQFII总额度为1.99万亿元,但是由于各种审批约束条件的限制,当前QFII/RQFII额度使用率有限,远未达到总额度的限制——QFII额度使用率为37.1%,RQFII总额度使用率为34.8%。9月10日,国家外汇管理局发布消息:经国务院批准,国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。同时,RQFII试点国家和地区限制也一并取消。
这就是为什么中国取消QFII和RQFII投资限额后中国股市也没有涨的主要原因——实际投资额度都没用完,取消额度限制也不会增加外资投资。QFII和RQFII投资额度为什么没有用完?我认为主要有两个原因:第一,不敢来。为什么不敢来?因为中国的制度和他们不一样,他们不熟悉中国的制度,贸然的来了,以后想走走不掉怎么办?第二,进不来。中国现在的制度还不完善,所以他们来投资,我们是要审核的——在股市处于严重低估的时候,我们不能让他们进来抄底。这个问题就说到这了。简单的回顾下上面的内容:如果你有一个非常好的项目,但是你没有钱,这个时候你可以找银行贷款、去拉投资和到证券交易所申请上市,但是由于种种原因,你都无法通过这些方式拿到足够资金,所以这个时候需要引进外资,引进外资的第一种方法就是让境外投资者直接进入中国股市——QFII和RQFII。第二种方法就是通过香港间接进入中国股市投资。或许有人明白了:港股通。上面我们说了,外国投资者直接投资中国的股市有各种各样的担忧,投资有额度限制、审批程序繁琐、监管比较严格(不能玩短线)等等,所以为了方便外国投资者进入中国股市,为一些企业提供资金,我们开通的港股通。为什么要这么做?因为香港的制度和一些资本主义国家的制度非常的相似,他们可以拿着美元、英镑等到香港换成人民币,然后拿着人民币通过港交所购买中国的股票。这对香港有什么好处?很多投资者都把钱拿到香港了,换成人民币,这个需要手续费的,等于被香港人赚走了;外国投资者换到人民币后,通过港交所购买中国的股票,而买卖股票是要交手续费和印花税的,这些钱也成了香港政府和香港人的财富了。比如,在中国,卖股票需要缴纳千分之一的印花税——你把股票卖出去了,成交金额是1万,那么你就要交10块钱的印花税。大家想想,如果一年的成交额达到100万亿,那么仅仅印花税就是1000亿啊。除了印花税外,还有手续费啊!所以开通港股通后,外国投资者通过香港购买中国股市的股票给香港带来了大量的利益。对外国投资者有什么好处?他们有更好的投资渠道,能够有更多的选择。对中国有什么好处?第一,中国企业可以拿到更多的资金,用来扩大生产。第二,加快人民币国际化。我们重点说说第二点。香港也是我们的人民币离岸交易中心,现在大量的外国人拿着美元到香港换人民币购买中国的股票,那么对人民币的需求就增加了。当外国投资者把美元换成人民币,即使他暂时不买股票也要把人民币存在账户里,只有这样,碰到合适的机会他才能可以随时的购买股票。比如,最近股市行情不好,你不能把账户里的人民币取出来换成美元,然后过几天行情好了,你又拿着美元换成人民币,再去购买股票吧?这样是非常不划算的,因为你来回的换人民币、换美元也需要手续费的。外国投资者把人民币存在自己的账户里,这等于什么?等于人民币成了他们的“储备货币”。人民币想要成为国际货币必须具备三个条件:计价货币、储备货币和结算货币(这个不是一句两句能说明白的,下篇文我们专门给大家写下)。外国人储备人民币对中国有什么好处?每年人民币都在贬值,按照正常贬值2%计算,如果你储备了100元人民币一年,贬值了2%,那么这个2%其实就等于被中国赚来了——这个就叫做“铸币税”。美国为什么不肯放弃美元霸权啊?其中最重要的一点就是:能够赚取大量的铸币税。现在除了美国以外,其它国家储备大概7万亿美元,这些美元每年贬值2%,那就是1400亿美元啊。也就是说,仅仅在铸币税这一项上,每年就至少能让美国赚1400亿美元(还没有算上美联储利用货币政策,来回的加息、降息等剪羊毛的利润)。同样的道理,中国人也可以通过港股通购买在香港上市的股票,这样香港又可以获得中国人的印花税和手续费,香港上市的企业也可以获得中国投资者的资金,扩大自己的企业规模和影响力。如果港交所和伦交所合并了,那么无论是对香港、英国和中国都是有非常大的好处的——英国投资者可以享受到中国企业发展的好处(当然,也可能亏损);中国的投资者可以享受到英国企业发展的好处(也可能亏损),可以加快人民币国际化;香港可以获得大量的印花税、手续费等。
按照道理,我们是应该支持港交所的做法的。我也相信:即使最近香港闹的这么凶,内陆也是会支持港交所的,因为香港的制度和英国是一样的,非常容易对接。相反,上交所目前还不具备这个条件。但是,伦交所却给了香港一个“嘴巴子”:我们不想和你们合作,我们更希望和上交所合作。对于伦交所来说,最好的选择当然也是港交所啊,因为容易对接啊!那么,伦交所为什么拒绝了港交所?我认为两点:第一,投资当然是安全第一了。香港这段时间闹成这样,谁还敢去投资?再说,香港这么闹,中国内陆肯定不可能为了保护香港的利益甚至牺牲自身的利益(喂不饱的白眼狼),所以伦交所不看好香港。香港,一个没有工业、没有农业的城市,如果失去了内陆的支持,能有什么前途?第二,中英已经开启了沪伦通,没有必要再和香港合作。2019年6月17日,沪伦通已经正式启动了。中国和英国的投资者可以通过沪伦通直接买卖对方的股票,为何还要多走香港“绕一圈”给他们一些印花税和手续费呢?更何况,上海不仅仅工业强大、服务业强大、金融强大,最关键是:上海的背后有整个中国!这也难怪,伦交所直接说:我不想和你合作,我们的首选目标是上交所!如果香港不那么作死,那么为了香港的发展,为了加快人民币国际化的步伐,那么可以给香港“让点利”:除了一部分的股票可以通过“沪伦通”买卖,还有一部分必须通过港交所才能购买。然而,香港人从来就没有想过内陆人的良苦用心!我们只能说:不作死,就不会死!没有大陆的支持,没有贸易量的支持,香港丢掉国际金融中心的位置也是早晚的事。一旦香港丢掉国际金融中心的地位,那么请问香港还有啥?工业没有,农业没有,金融服务没有,还剩什么?说实话,我也见过太多城市的繁荣了起来,也见过太多的城市沉沦了下去,香港的辉煌终究会成为历史,而导致香港沉沦的罪魁祸首不是别人,而是香港人自己!
关注公众号,看正能量文!

为您推荐

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注