长江宏观·赵伟 | 乡村如何振兴?

报告要点

乡村振兴助力决胜小康,关注农村基建“提档升级”、公共服务领域投资机会
2018-2020年全面建成小康社会决胜期,乡村振兴战略对乡村发展提出更高要求。十九大报告首提乡村振兴战略,并将其写入党章,是全面建成小康社会的重大战略部署。相较传统三农政策,“乡村振兴战略”从物质基础到设施条件,从政治保证到中心目标,对乡村发展提出更高要求,加快补齐短板、缩小差距。
相较传统三农政策,乡村振兴战略更加注重“三产融合发展”,培育新产业、新业态,提升价值链。乡村振兴战略要求夯实农业生产能力、实施质量兴农与绿色兴农的同时,更加注重农业与第二三产业的深度融合发展。融合路径,或是农业生产向加工与营销环节延伸,或是与旅游等形成新业态。土地、人才等要素流转,是“三产融合”的重要保障,未来3年相关支持措施或将加速落地。
乡村振兴助力决胜小康,关注部分中西部省份,以及农村基建“提档升级”、公共服务领域投资机会。甘肃、云南、贵州等中西部省份,人均GDP较低、农村医疗资源相对稀缺,或是乡村振兴重点区域。质量兴农(绿色、生态农业)、“三产融合”(农旅融合、田园综合体)、农村基建“提档升级”(公路、电网)、农村环保(污染处理和防治等)、公共服务(医疗、教育),或将受益于乡村振兴。

报告正文

国内热点
乡村如何振兴?
事件:近日,习近平主席对实施乡村振兴战略作出重要指示,强调把实施乡村振兴战略摆在优先位置,让乡村振兴成为全党全社会的共同行动。
(资料来源:新华网,长江证券研究所)
点评:
2017年底以来,乡村振兴战略重要性明显抬升,政策体系逐渐完善。“三农”工作一直是我国经济建设的重点领域之一。2017年10月,十九大报告中,首次提出实施乡村振兴战略,将其上升为国家重要战略,写入党章;此后的政治局会议和中央工作会议上,进一步强调乡村振兴战略成为2018年工作重点之一。从2018年“中央一号文件”到近期印发的《乡村振兴战略规划(2018—2022年)》,乡村振兴战略的政策体系正逐渐形成。上半年,包括河北、河南、福建、内蒙古在内的十余个省(自治区、直辖市),也已经发布实施乡村振兴战略的具体安排。与传统三农政策相比,乡村振兴战略对乡村发展提出更高要求。十九大报告中,实施乡村振兴战略的总要求是“产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活富裕”,总目标是实现农业农村现代化。2005年,我国建设社会主义新农村,也曾提出“二十字”方针,“生产发展、生活宽裕、乡风文明、村容整洁、管理民主”。对比可以发现,除“乡风文明”之外,其他发展要求均有提高:2005年提出的是建设温饱型的社会主义新农村的目标;2018-2020年,我国处于全面建成小康社会决胜期,乡村振兴战略也更多反映的是小康型的乡村发展要求。与传统三农政策不同,乡村振兴战略,更加注重“一二三产业融合发展”,促进形成新产业和新业态;田园综合体或是“三产融合”的重要平台。从历年中央一号文件的表述来看,传统三农政策主要聚焦于增强农业生产能力、提高农业生产质量。与以往不同,乡村振兴战略下,产业兴旺要求继续夯实农业生产能力、实施质量兴农与绿色兴农的同时,更加注重农业与第二、三产业的深度融合发展。从融合路径来看,一方面农业生产可进一步向加工、物流、仓储、营销发展,延伸农业产业链和价值链;另一方面,农业可与文化、科技、生态、旅游、教育、康养等服务业,深度融合形成休闲农业和乡村旅游等新产业、新业态。融合“生产、生活、生态”功能的田园综合体,或成为乡村振兴“三产融合”的重要载体。近年来,我国乡村已涌现多种“三产融合”方式;伴随乡村振兴战略逐步发力,乡村新产业、新业态或加快发展,成为农村发展新动能的重要来源。近年来,我国乡村景观综合体和田园实践馆等逐渐增加,部分乡村打造整体休闲示范或者经典旅游品牌,创收效益明显。发改委数据显示,2017年预计全国休闲农业和乡村旅游经营收入超过6200亿元,年接待游客22亿人次;同时,伴随农业生产向农产品加工和销售环节延伸,全国农村网络销售额也快速增长,2017年达12448.8亿元、同比增长39.1%,网点数量也多达985.6万家,同比增长20.7%,带动就业人数超过2800万人。土地、资金、人才、技术等要素流转,是实现乡村“三产融合”的重要保障;未来3年相关支持措施或将加速落地,促进乡村振兴。传统城乡二元化关系中,劳动力、资金等要素几乎是“单向”流动,由乡村向城市转移;乡村内部来看,土地要素与人口的绑定,也在一定程度上制约了农业规模化发展的空间。2014年中央一号文件提出完善农村宅基地管理制度,此后土地流转相关政策稳步推进。此外,2017年底以来,国务院及财政部加快出台相关措施,支持各类人士返乡下乡创业,明确加大财政对乡村振兴支持力度,并鼓励民间工商资本下乡。未来3年,伴随乡村振兴制度框架和政策体系逐步完善,各类生产要素或加速城乡双向流动,促进乡村振兴。综合考虑产业发展需求以及政策导向,环保、电网等农村基建“提档升级”,或将是乡村振兴重要发力点。基础设施落后,是制约乡村发展的“短板”之一。伴随乡村农业生产质量要求提高、规模化生产推广、农业与二三产业融合加深,对道路、水利、电网、物流、互联网等基础设施建设要求也随之提升。中央一号文件中,也明确提出将加大农村基建投资力度,尤其是“农村公路、供水、供气、环保、电网、物流、信息、广播电视”等农村基础设施提档升级。此外,实现居民“生活富裕”,还要求在农村教育、医疗等公共服务领域,加大投入。近年来,尽管农村居民收入和消费支出增速快于城镇居民,但收入和消费的绝对水平仍远低于城镇居民。此外,农村居民生活环境和生活质量,较城镇也有明显差距,在垃圾处理、道路照明等基础设施,教育和医疗卫生等基本公共服务,以及社会保障领域,均有明显体现。“生活富裕”等乡村振兴要求下,未来这些领域或将加大发展力度。乡村振兴有助于为乡村居民增收、缩减城乡居民收入差距,有利于中低收入群体消费升级。海外经验显示,乡村振兴政策有助于缓解城乡居民收入不平衡的现象。例如,日本在1960年代,颁布《农业基本法》、《结构政策的基本方针》,引导农业生产结构优化、提高农产品供给质量、推进组织化生产以扩大生产规模;韩国在1970年发起“新村运动”,加大农村道路交通、电力等基建投资的同时,促进农业结构调整,进行合作化管理、集约化经营,“农工平行发展”计划等。日本和韩国在促进农业振兴之后,均逐步实现了农民收入增加、城乡收入差距收窄。并且,由于政府对农业补贴的存在,日本农民可支配收入长期高于城市居民。2018-2020年,乡村振兴助力决胜小康,关注部分中西部省份,以及农村基建“提档升级”、公共服务领域投资机会。区域视角来看,甘肃、云南、贵州等中西部省份,人均GDP较低,农业人口平均拥有医生数量也相对较少,或是未来一段时间乡村振兴的重点区域。产业视角来看,与乡村振兴相关的农业(绿色农业、生态农业等)、“三产融合”相关产业(农旅融合、田园综合体、普惠金融等)、农村基建“提档升级”(公路、电网、工程机械等)、农村环保(污水处理、污染防治等)、公共服务(医疗、卫生、教育等),或将受益于乡村振兴。经过研究,我们发现:
1)2017年底以来,乡村振兴战略重要性明显抬升。从2018年“中央一号文件”到近期印发的《乡村振兴战略规划(2018—2022年)》,乡村振兴战略政策体系正逐渐形成。
2)2018-2020年全面建成小康社会决胜期,“乡村振兴战略”从物质基础到设施条件,从政治保证到中心目标,对乡村发展提出更高要求,助力决胜小康。
3)与传统三农政策不同,乡村振兴战略要求夯实农业生产能力、实施质量兴农与绿色兴农的同时,更加注重农业与第二、三产业的深度融合发展。融合路径,或是农业生产向加工与营销环节延伸,或是与旅游等形成新业态。
4)土地、资金、人才、技术等要素流转,是实现乡村“三产融合”的重要保障。未来3年,伴随乡村振兴制度框架和政策体系逐步完善,各类生产要素或加速城乡双向流动,促进乡村振兴。
5)综合考虑乡村发展需求以及政策导向,乡村振兴的重要发力点,包括环保、电网、信息服务站等农村基建“提档升级”,以及农村教育、医疗等公共服务领域。
6)地域上看,甘肃、云南、贵州等中西部省份,人均GDP较低、农村医疗资源相对稀缺,或是乡村振兴重点区域。
7)产业层面,质量兴农(绿色、生态农业)、“三产融合”(农旅融合、田园综合体)、农村基建“提档升级”(公路、电网)、农村环保(污染处理和防治等)、公共服务(医疗、教育等),或将受益于乡村振兴。【本文推送内容节选自长江研究已发布报告,报告原文请见2018年7月29日发布的研究报告《乡村如何振兴?》】

风险提示



1.宏观经济或监管政策出现大幅调整;
2.海外经济政策层面出现黑天鹅事件。

研究报告信息



证券研究报告:乡村如何振兴?
对外发布时间:2018年7月29日
报告发布机构:长江证券研究所
参与人员信息:
赵伟 SAC编号:S0490516050002邮箱:zhaowei4@cjsc.com.cn
张蓉蓉 邮箱:zhangrr@cjsc.com.cn
顾皓卿邮箱:guhq1@cjsc.com.cn

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评级说明及声明

评级说明
行业评级:报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅度相对于同期沪深300指数的涨跌幅度为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于市场;中性:相对表现与市场持平;看淡:相对表现弱于市场。
公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅度相对于同期沪深300指数的涨跌幅度为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对于大盘涨幅大于10%;增持:相对于大盘涨幅在5%~10%;中性:相对于大盘涨幅在-5%~5%之间;减持:相对于大盘涨幅小于-5%;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。
重要声明
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